位於太平山和大元山間，標高1900公尺，湖面積廣達20公頃，為台灣最大的高山湖泊，湖水終年清澈未受污染，現為山地管制區。其中『翠峰朝日』是到太平山一遊者不可錯過的美景。在此可見到帝稚（黑長尾稚）、藍腹鷴等國寶級珍禽鳥類。

由太平山至此約18公里路程需辦理乙種入山證，可憑身分證至太平山檢查哨辦理，車輛入內時請配合管制時段，道路後段約有5公里為碎石子路，需小心駕駛，是極佳的健行路線。